作为企业主人，您曾经有过被资金掣肘的种种困扰么？面对新三板，创业板曾经心动不已而又望而却步么？面对全副武装的投资人，到底卖还是不卖？究竟是赚到了还是“上当”了？为了帮助大家解答这些疑惑，创盟在5月12日举行的第18期创业沙龙中，联合上海银行安贞支行，中原证券投资银行部总经理尚文彦、凯龙创投投资银行部总经理尚文彦邀请到了中担投资融资八部副总经理平剑、等几位重要嘉宾，与在新三板与私募分别有着成功案例的盟友德鑫物联张晓冬张总与钱袋网孙江涛孙总一起，就开始的一系列问题与盟友们进行了亲密的分享与交流。从专业背景到亲身经历，来宾们结合实例侃侃而谈，有高度亦有深度，有故事亦有血泪。持续的交流终，一位位主讲人抛开花哨直奔本质的风格也互相影响，最终为到场的盟友们献上了一份“皮薄馅儿大”，信息量丰盛的金融盛宴。

  

 

上海银行安贞支行行长王向来欢迎企业家们

  

企业资金及时雨
 

   在上海银行安贞支行王向来行长的欢迎辞后，本次沙龙的第一轮分享就直奔主题，来自中担投资信用担保有限公司事业融资八部的平剑副总经理，为大家详细的介绍了短期资金相关知识。短期资金的产品特点是“短平快”，即使用期段，价格适中以及办理快捷，主要用于各种临时、短期的资金需求。比如用以冲抵三四个月的银行还贷周期、跨行贷款调整以及行业周期性的货款支持等等。在这些案例中，新的贷款获批、公司存货以及应收账款等等都可以成为很好的抵押物，而并不一定需要传统的硬性抵押，对于中小企业来说降低了很大的门槛。并且这种更看重企业发展潜力的取向，对企业也有着更为积极的支持。同时，选择正规渠道的短期资金来源，可以帮助企业解决银行信用、人情、稳定性、持续性及安全性多方面的问题，在合理的范围内可以给公司带来很多助理。最后，平剑总特别强调，短资业务应用的关键还是在于看对其的运用是否能够冲抵成本。在资费上她是肯定不如流动贷款的，短期资金的合理利用显然对企业来说是干旱时的及时雨，通过这一块资金的撬动可以促进更多营业额的提升或者能更轻松的维护好银行信用，那么相信对短资的应用必然是物有所值的。

 

平剑经理与大家分享短资运作

       

如何在新三板市场获得企业发展动力

  
    一场酣畅淋漓的“及时雨”之后，关于如何从新三板、创业板获得源源不断的动力，中原证券股份有限责任公司投资银行部总经理尚文彦博士为大家带来了中肯、专业的知识与经验。曾任职于中国证券业协会的尚博士笑称自己是唯一一个在主板中研究新三板和在新三板中研究主板的人。他以丰沛的专业知识和大量的数据，为大家介绍了两个板块，尽量帮助盟友们去选择更为适合自己的取向。

    

    创立时间为2006年1月23日的代办股份报价转让系统，俗称新三板，主要服务于注册于国家高新技术产业开发区的创新型企业。代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可、在中国证监会集中统一监管下的股票市场。在简单阐述新三板与创业板、主板之间的差异后，尚总坦言，如果企业已经具备直接上创业板或主板的实力，建议不必考虑新三板，而在全国很多高新区走了一圈的尚总也发现，对绝大多数的创新型企业来说，创业板目前定位依旧过高，实际上是创业成功版，对于大量中小企业短期内只能是梦想，而新三板是为规模较小，盈利能力较弱，但具备较强成长性和发展空间的企业量身定做的资本平台，为其提供投融资、股权交易、企业价值发现、公司治理规范等功能。对于大多数企业和企业家来说，资本市场是一个完全陌生的市场，经常困惑于在哪个交易场所的哪个板块上市，面对监管、信息披露、财务审计、投资者关系处理等环节，表现出极度的不适应。新三板就是这样一个平台，在制度安排上，注重由宽到严的循序渐进，注重监管的弹性，从非资本市场公司到资本市场公司的转变，从企业家到资本家的转变。

  

尚总与大家畅谈新三板

     

    在进行专业知识的普及后，就一些新三板的经典问题，新三板是不是垃圾板？新三板有没有融资功能？上新三板是不是与上创业板矛盾？新三板是不是有转板机制和绿色通道？新三板是不是有与主板不同的交易制度和交易场所？尚总进行了非常清晰专业的解答。
    

    显然，“上柜”新三板，对企业价值发现、股权交易、投融资功能、培育及孵化后备企业、公司治理规范等几方面都将有较大的推动，面对新三板即将扩容的趋势，尚总建议创盟内的盟友们可以抓住时机，带动企业不断的登上台阶。

   

如何优化企业资源进行私募股权融资

  

    结束了新三板之旅，现场推进一块白板，北京凯龙创业投资基金管理有限公司副董事长、总经理程安静博士关掉投影，“徒手”在白板上为大家上了一场“融资人”的数学课。他用数学的方式为大家讲解了“一个VC的立场”，并笑言“从前我们是卖信息差的，现在满大街都是PE，那么把话说明白了反倒好做。”程博士多年从业经验，分享中以学术和案例相结合的方式，为大家讲解了投资人“高溢价购买你的过去，分享你的未来。”的模式。  

   

    创业者在初期一定不要“看轻”自己的股权，股权是你本人在内的公司资产总和，是企业的核心资源，这其中包含着你个人，你的团队，你们的经历、教育背景、个人能力、公司技术、资产等等全部内容，所以才能卖出十倍、二十倍的价格。而一旦融掉，股权的稀释是很快的。我们要从长远的角度去考虑几次融资的需求，而非一次性获得很多资金趴在账上用十年。所以融资对于时点的选择就十分重要，首先如果你连一倍的增加也做不到，就不用考虑股权融资，投资人不会考虑的。融资过程中，你核心的产品和服务、能被看清的优秀团队和能够说服投资人的实质性计划是最为重要的，现在能上当的投资人已经不多，而且他们进入以后带来的是更多的麻烦。我们要考虑到随着公司成长，新股东所带来的市场、资金能力，而股权在最开始的时候草率流失，是再也回不来的。

   

程博士用公式与大家论证私募视角

      

    面对大量的创投机构，企业应该如何选择？这首先要根据企业自己所处的时间段综合衡量。首先当然是比价，其次就是看创投和公司的互补性。这里面一方面是对业务的帮助，他们在市场、资金、技术方面与公司的匹配。另一方面就是公司的阶段，如果处于五百万以下的阶段，团队、产品初具雏形，离扩张市场还有很大距离，那么能够带来市场的战略投资人就最为重要。而在上市前，更有背景的投资人则更具价值。企业有融资的计划，那么就尽量早开始，引入更专业的投资人，这样对以后的发展都会有很好的铺垫。

  

    程博士的分享好像将企业家们带回了大学课堂，引人入胜的“内幕”分享帮助大家又一次认识了私募资金。程博士的分享刚刚结束，大家就都迫不及待的开始提问，抓紧难得的机会“亲密接触”。

   
 

    短暂的问答之后，本次上海银行北京分行公司金融部总经理张东奎张总…特别赶到了活动现场与盟友们交流。张行紧接着程博士的话题幽默的说道“我们对股权一点儿想法都没有，我们只是想收点点儿利息就可以了。”引起了在场盟友们一片笑声。张行以朴实风趣的风格，为大家介绍了上海银行的业务特色。作为全国150余家城市银行中的“榜眼”，上海银行刚刚进入北京两年。但上海银行在服务中小企业方面有着丰富的经验与一系列实惠的产品，引得几位盟友活动后就留下来进行了更多的了解。

   
 

上海银行北京分行公司金融部总经理 张东奎

       

  

将未来实现在今天

  

    经过对专业人士的学习，大家等待已久的盟友分享终于开始了。北京德鑫泉物联网科技股份有限公司总经理张晓冬给大家带来了德鑫物联走上新三板的经历与经验。对于新三板给这家企业带来的价值与变化，张总“关起门来”做了大量的现身说法，同时，作为受益者也不辞辛劳的做起了“托”，建议有能力有想法的盟友们尽早考虑。工科背景的张总，一显非常坦诚务实的风格，甚至调出了自己公司股权分配的实际数据，从根本性的思索，到实战的视角，到实践的经验，与在座盟友进行了共享。

  
  

    可以说新三板上柜后，给德鑫物联这家公司带来了巨大的变化，增加了融资渠道，更方便的引入风险资本，对核心团队的激励有了一把利器，也更容易以并购的方式进行产业链整合，甚至作为一个知识产权居多的公司，专利也能真正的贷出款项了。

   

盟友张晓冬分享

 

    “如果让出百分之几的的股份能起码提升百分之几十的的效率，何乐而不为呢？”上柜后，公司人才激励机制变得更为丰满，内部管理的沟通难度极大的下降了，“大家都是股东，什么都好说”。张总笑言，本次沙龙就是因为他的总工自请出差，他才有机会亲自来到沙龙现场。展示了公司的近年计划数字后，张总强调“公司的发展速度决定一切”，只有达成预期目标，大家才会有预期的分红，公司的前进与每个人的收入挂钩，效率的提升不言而喻。  

  

   私募市场 下手要快

  
    本次沙龙的压轴分享盟友、钱袋网（北京）信息技术有限公司执行董事孙江涛可谓是资本市场的宠儿，年纪轻轻已经有两次成功出售公司的经验。他带来的分享，可谓是真材实料的“创业者私募融资攻略”。曾经孙总也有过与投资人通宵谈判愤而放弃的经历，但是经过理性的思考，发现还是需要资本的进入，于是再度回到通宵的谈判桌前与投资人撕扯。“当时我还不穿西装，看着一排精明的投资人总有一种自己上当了的感觉。”甚至其中很多细节我直到今天也摸不到究竟，但是面对投资人，技巧和经验还是有的。

   

    首先就是要看清自己的需求，近年投资市场很热，大家有需要下手就要快。我当时是真的看到了上市公司在管理上有优势，他们的资本进入会给公司带来很大改观才出手的。出手之前要充分预热，多和投资人接触，积累一定的相关人脉，塑造自己的形象，制造一定的距离感。但是面对他们不要松口。增加大局观，别太拘泥于细节。同时，在描述自己行业的时候要把行业说得有适度潜力，而自己又具有一定排名。这部分要事先多做功课，谈判时如果对方的问题尽在掌握，那悬念就不大了。当然，中间还会有很多问题，也会有投资人临场降价，但是要自己想明白，觉得划算的话，成交才是最重要的。

   

盟友孙江涛与大家分享心得

       

    同时，对融资后对的变化也需要有足够的准备，融资前，大家都是私密性的公司，融资前后，几乎需要“掏箱底”式的公开，这其间的变化对企业来说是巨大的；在与投资方做沟通时，也需要理性判断对方的诚意，但是一旦决定投资就要速战速决，越快越好。同时孙总也建议盟友，在现阶段资本很热的情况下；如果企业有融资计划，建议早点开始，以避免经济周期的变化，同时也建议。已经走入资本圈的盟友，不要停下融资脚步，迅速而更多的去得到更多的投资，为企业的几何级增长带来助力器。

    

    在高强度的融资知识中度过一个下午，到场的盟友都感觉收获颇丰。同样被活动吸引的北师大及国际孵化园的创业者们也感到十分兴奋，盛赞创盟的创业沙龙具有很强的实用性。创业沙龙目前每月举办一期，以务虚的“创业之道”和务实的“经营之术”相交替，十八期以来一直受到创业者们的好评。创盟也欢迎各界的专家学者走进创盟创业沙龙，希望这个平台能给创业者事业的飞跃带来越来越多的助力！

  

创盟合影